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　　本着授人以鱼，不如授人以渔的精神，大师兄用1.3W字的硬核干货内容，帮你把年金险内核、利益构成一次性讲透！深度还原年金险的真相。

　　相信我，看完这篇文章，你的大部分疑问都将得到解答，并且彻底摆脱挑选年金险的困扰。

　　如果只想看结论，也可以直接拖到文章最后，线上最值得推荐的年金险都在榜单里！

　　一、基础知识篇：年金险科普1、年金险是什么？有什么作用？2、年金险有哪些种类？（1）第一类：纯年金险（2）第二类：万能型年金险（万能账户）（3）第三类：分红型年金险（4）第四类：年金主险+万能账户（5）第五类：投资连结型年金险二、年金挑选篇：如何判断一款年金险是否值得买？1、年金险的测评维度，这些你要知道2、年金险的三种总利益，怎么看？3、年金险收益率测算工具——IRR4、挑选要点一：相同条件下，生存总利益越高越好5、挑选要点二：生存总利益相近，退保总利益越高越好6、挑选要点三：相同条件下，身故总利益越高越好三、实战测评篇：10款年金险收益排行榜1、第一轮对比：生存总利益对比2、第二轮对比：退保总利益对比3、第三轮对比：身故总利益对比

　　这两种都属于健康险，它们功能纯粹、实用性强、杠杆高，相对更容易被普通人接受。

　　而说到年金险，很多人对它的了解还局限在“一顿宣传猛如虎，一算收益一点五”的印象上，不屑于深入了解。

　　虽然属于人寿保险的一种，但年金险跟传统意义的寿险截然不同，年金险防范的主要是长寿风险。

　　说的再简单一点，一般的寿险是死了才赔，而年金险是活得越久，保单的价值越高，产生的总利益也会越多。

　　比如想解决孩子未来上大学的学费问题，可以考虑现在就给孩子买份保定期教育金。

　　那么在孩子18~21岁、22~24岁、30岁的时候，老王能帮孩子分别领取大学教育金80万、深造教育金60万、满期金52.49万，合计192.49万元。

　　乐女士分20年缴纳保费共100万，等到约定年龄，乐女士就能开始领取养老金。

　　因为它们都对于什么时候领钱、怎么领、领多少都做了明确约定，各种细节在保单合同中都有具体的体现。

　　总而言之——现在“存钱”以后花，给未来规划100%确定能拿到的现金流，这就是年金险最本质的作用。

　　由于年金险附带有人寿险的特性，还衍生出了诸如“资产隔离”“财富传承”等多种附加功能：

　　（1）年金险是人寿险的一种，它最主要的功能就是可用作长期储蓄，给未来需要用钱的阶段一笔100%确定的现金流保障；

　　（3）年金险实际应用的用途非常广泛，市面上各种宣传教育金、养老金等约定到期领钱的保险，一般都是年金险。

　　这5种年金险在收益、流动性、安全性等方面都有各自的特点，大师兄大致做了一个总结：

　　这里所说的纯年金险，指的是市面上不含万能账户或分红性质的普通型年金产品。

　　投保时，我们会和保险公司约定年金的领取时间、领取方式和领取金额，保单现金价值也会在合同中载明，收益非常确定。

　　像上文提到的保定期教育金，以及我们常说的养老年金，很多都是普通型纯年金险。

　　除了要注意前期退保会有较大的保费损失外，纯年金险其实非常纯粹，长期持有安全保本。

　　它还能锁定长期收益，领取的年金甚至能精确到分，是适合大多数家庭的选择，也是大师兄重点要测评的一类产品。

　　市面上有些单独的万能账户售卖，它并不像年金险那样必须约定到期了才能领钱。

　　什么时候想用钱了，我们能直接从万能账户提取，并依据保单持有时长，缴纳0%~5%不等的手续费。

　　在收益方面，万能型年金险没有承诺一定能给到的最终收益，而是依靠账户价值的结算利率进行增值和产生收益。

　　结算利率，由保险公司每月在官网更新公布，具体多少并不固定（最低不低于合同约定的保证利率）。

　　演示的收益，并不是实际收益，它只是保险公司给我们的一个参考，实际收益和前面提到的现行结算利率挂钩。

　　万能型年金险的缴费、领取相对更灵活，部分产品历史结算利率长期维持在5%左右，收益较可观。

　　但是，市面上能单独购买的万能账户已经很少很少了，这类产品也将在新规之后全面禁止线上销售。

　　如果你有一笔闲置资金，想在有保底收益的前提下赚取一定的浮动收益，同时又不想牺牲流动性，那么万能账户是比较不错的选择。

　　分红型年金险就是具有分红性质的年金险，除了一笔固定领取的年金外，还可享受额外的保单红利分红。

　　关注大师兄的朋友都知道，在8月份以前，大师兄一直都不建议大家购买分红型年金险。

　　第二，虽说有分红，但合同中明确写到：保单红利是不保证的。极端情况下，可能一分钱的分红都没有。

　　但分红险就成了追求高收益的最佳选择：最高2.5%的保证收益+浮动分红收益=整体预期收益甚至突破3.5%！

　　再加上今年1月，官方发布了人身险通知，要求保险公司必须披露分红实现率指标。

　　大师兄上面提到，当前很多万能账户不能单独购买，通常是以万能账户+年金主险的形式搭售。

　　这类产品的特点是——年金主险到达约定时间后可领取年金，若不领取，年金可转入万能账户，继续享受二次复利增值。

　　若不带万能账户：40岁时累计领取的生存金为36.3万，IRR收益为3%；

　　若附加万能账户：只需多交1千元开户费，35岁开始，每年生存金不领取，转入万能账户二次增值，40岁时生存金+账户价值总利益为40.5万，计算IRR收益为3.35%。

　　第一，结算利率必须长期保持稳定，如果结算利率发生波动，那么最终收益可能就没有这么多了；

　　第二，主险的年金不宜领取使用，否则转入账户增值的钱变少了，产生的收益也会大打折扣，这一点在现金流上也有体现。

　　购买时，一方面要关注万能账户的结算利率和保底利率；另一方面，年金主险产生的IRR收益也应重点关注。

　　因为线下很多大公司，都会推出快返型年金+万能账户的开门红产品，宣传时存在过分夸大收益的嫌疑。

　　比如平XX财富养老年金险，虽然可附加结算利率5%的万能账户二次增值，但是主险的年金收益实在太低：

　　经测算，平XX财富的主险IRR收益只有2.334%，和线上同类年金+万能账户的产品有不小的差距。

　　不过，为了满足大家的不同需求，大师兄会在本次测评中加入市面上热销的年金+万能账户产品，并会单独制作年金+万能的产品收益排行榜，具体内容请等待后续更新。

　　如果想了解更多线上/线下年金+万能账户产品，你也可以随时提出来，大师兄会在第一时间帮大家分析解答。

　　投连型年金险，是将年金账户的资金转入到投资账户，依靠投资账户增值来产生收益。

　　一般来说，投连险有多种投资账户可供选择，每个投资账户都有不同的投资方向。

　　不同的投资账户在进攻方向上存在差异，可能同一款投连险产品，A账户收益平稳，B账户收益有涨有跌，C账户一路亏损。

　　整体来说，投连险是一种不确定性很大的产品，因为它没有保底收益，也不承诺“保本”，收益与风险都由用户自己承担。

　　鉴于投资连结型的年金险相对比较冷门，故不在本次产品测评之列，我们仅做简单了解。

　　年金险最本质的作用，是给未来提供现金流保障，在大师兄看来，资金的安全性和确定的收益性是最重要的。

　　五类年金险中，纯年金险表现最为稳定，预定收益也非常不错，建议有规划子女教育需求、养老需求的朋友重点考虑；当然，如果想要获取略高的浮动收益，也可以考虑年金险+万能账户这种组合型产品，不仅收益更高，而且资金同样安全有保障，万能账户还能随时追加或领取，更为灵活。

　　并且，依据对过往上百款年金险的了解，毫无保留的传授你——挑选养老年金险的最实用干货知识！

　　既然是当做理财产品来买，那么它能带来多少实际收益，这个才是年金险的重点。

　　交完了保费，但还没开始领钱。这时突然急用钱（或者人身故了），无法继续持有年金险保单了。这时候想退保，年金险保单能换回多少钱？

　　这个就是退保总利益，是年金开始领取之前，保单退保能帮我们赚的钱。

　　这个叫做生存总利益，是年金险最核心的利益，也是我们买年金险算收益时重点关注的地方。

　　好不容易退休了，可以领年金养老了，结果领了几年后人不幸身故了。那么已经领取的钱和身故赔的钱一共值多少钱？

　　这个就是身故总利益，是被保人身故的极端情况下，年金险带来的总利益。一般来说，每一款养老年金险都有三个总利益，并且因产品形态的不同，都会存在一些差别。

　　所以，从普通人规划养老的视角，年金险最重要的当然是生存总利益了，也就是活着能领多少钱。

　　至于退保总利益、身故总利益，大师兄说的直白一点——这些不是买年金险时关注的重点，怕麻烦你甚至可以不看。

　　除了像大师兄这种，为了帮大家测产品，结果现价表也无，计划书也无，只好自掏腰包在网上买保险。

　　而且拿到现价表后还得马上退保，要是哪天退款没及时到账，就只能关灯吃泡面度日了……

　　如果你比较在意自己万一“人没了”保险赔的钱多不多这个问题，大师兄建议去买定期寿险，定寿几百上千倍的赔付杠杆，绝对比年金险好使~

　　②只有在生存总利益差不多的前提下，再把退保总利益、身故总利益作为小小的加分项考虑进来。

　　但其实，保证领取是身故情况下才会赔付的“应领未领年金”，应该计算到身故总利益里面，而不是生存总利益。

　　除了简单粗暴对比具体的金额外，我还引入了最常用的投资内部收益率计算函数——IRR，堪称所有理财型产品的照妖镜。

　　对这玩意的官方解释是：资金流入现值总额与资金流出现值总额相等、净现值等于零时的折现率，也是投资方案占用的尚未回收资金的获利能力。

　　你只需要知道用IRR测收益更准确，是我们在计算投资收益所得时的“最佳工具人”就完了。

　　一款理财型产品，甭管宣传的收益多好听、多诱人，真实收益情况到底怎么样，通过IRR就能非常直观的判断。

　　在下面的测评中，大师兄也会充分用到IRR，通过多种案例，向大家举例说明年金险怎么挑选。

　　我们在挑选年金险时，需要坚守的第一挑选原则就是——如果缴费条件完全一致，生存总利益肯定越高越好。

　　很多人买年金险时，只关注以后每年能领多少钱，觉得每年领15万块，肯定比每年领14万的产品要好，其实这种想法比较片面。

　　一般来说，大部分年金险的生存总利益包含两个方面：①领取的年金部分+②保单现金价值部分。

　　但是呢，市面上有些产品，开始领取年金后，现金价值就没了，这样一来，生存总利益自然会受影响。

　　相同缴费条件下，B产品每年领取的年金是14.99万，明显比A产品的13.89万领的要多。

　　A产品是累计年金+现金价值两个收益叠加，而B产品只有一个年金领取收益，怎么看都是A款更有优势。

　　所以在买年金险时，想要追求更高的生存总利益，更多的年金领取只是一个方面，领取后保单是否还有现金价值，也是我们要注意的一大要点。目前，市面上不同年金险的生存总利益的构成较为复杂，一般分为这三种情况：

　　这类产品在年金领取前有现金价值，但是当领取年金后，保单现金价值直接归零了。

　　因此，在计算61~80岁左右年龄段的生存总利益时，由于少了现金价值带来的收益，所以这类产品的IRR表现会比较差劲；

　　这类产品领取年金后，现金价值不会立马归零，通常还会持续一段时间，比如领取后还能持续20~25年；

　　在主要的年金领取阶段（61~80岁），这类产品的生存总利益会把现金价值加进去，所以IRR会更高，优于第①种。

　　但在计算保单生存总利益时，由于始终加上保单现金价值的部分，所以这类产品的生存总利益会比第①种没现价的产品更具优势。如果不考虑某些年金险的特殊情况，我们挑选年金险的优先级，最好是③≥②＞①。

　　当然，这只是大师兄从结果反推得到的一种挑选逻辑，具体怎么选，还是要依照产品的生存总利益IRR来判断。

　　但万事无绝对，倘若真的要中途退保，那么退保总利益就是我们需要考虑的关键了。

　　如果说有两款年金险，一款现价增速快、早早就使“现价价值＞所交保费”，甚至能看见收益；而另一款前十几年现金价值都不能超过所交保费，退保甚至还有损失。

　　即使你买年金险不打算以后退保，你仍然会斩钉截铁的选择退保总利益高的那款。

　　可以看到，在生存总利益上两款产品相差不是很大，在65~90岁这个阶段都有各自的优势。

　　尤其在80岁的关键年龄段，两者生存总利益IRR，缩小到只有0.05%的差距，基本上满足我们说的“生存总利益相近”的前提条件了。

　　这一阶段的退保总利益拼的就是现金价值星空.体育，而复星保德信星享福现价增长快，第10年就“现金价值＞所交保费”了，而光明一生直到第16年现金价值才超过所交保费。

　　也就是说，假如这个时候我不想继续持有年金险保单了，C产品退保现价能领78万，要比D产品多领约18万元！

　　所以，当几款产品生存总利益IRR差不多的情况下，现金价值＞所交保费”更快的产品，退保总利益也会更高，前期退保面临损失的焦虑感也会越小。

　　起码在我们急用钱时，原本以为退保会血亏，结果一算保单利益，惊讶的发现手里的保单已经悄的帮我们挣回来了，这当然是意外之喜。

　　用一句话来概括就是——虽然退保我们不一定要用到，但退保总利益还是越高越好。

　　退保总利益是年金险总利益的一个维度，必须建立在生存总利益差不多的基础之上测评才有意义。

　　虽然身故总利益不是年金险的重点，但如果生存总利益差不多的情况下，身故总利益肯定是越高越好。

　　年金险的身故总利益，通常包括已经领的钱（累计领取年金），和身故要赔的钱（身故金）共2个部分。

　　比如有的产品身故了，只赔你已交保费再减掉累计领取的钱；有的产品身故了有保证领取功能，一次性把未来几十年要领的年金都赔给你。

　　为了方便大家理解，大师兄找到四款符合这四种身故保险金赔付情况的产品，并且制作了它们的身故总利益曲线变化（见上图）。

　　可以看到，在开始领取年金后的十几二十年内，有保证领取功能①②类、或者领取之后仍然有现金价值的第③类年金险产品，通常会比第④类（红线）产品更有优势。

　　也就是说，没有保证领取，领取后也没有现金价值的产品，前中期身故总利益IRR会非常吃亏，因为会少赔一大笔钱……

　　最后，如果你有仔细琢磨过年金险的总利益构成，你会发现很多产品生存总利益和身故总利益有时候是完全一致的。

　　很简单，计算生存总利益要算现金价值，大部分产品的身故总利益也要算现金价值，这两者当然是相等的了。

　　除非是带保证领取功能的产品，或是领取后现金价值归零的产品，才会和生存总利益有一些差别。

　　我们在挑选年金险时，只要把最重要的生存总利益测算好了，那么身故总利益测算的结果应该也差不多，只需要稍微关注一下产品有没有保证领取功能即可。关于年金险如何挑选的问题，不知不觉扯了这么多。

　　比如，以“每年交5万，交5年，60岁开始领”为例，60岁时收益率最高的是养多多2号，70~80岁时收益率最高的是养多多3号，到90岁时收益率最高的是乐养多。为了让大家更直观的看出收益率的差距，我们通过年金险的挑选要点，来比较一下他们的三大总利益：

　　在上面有提到，在测评年金险时，我们要首先重点对比生存总利益，因为它决定了我们活着能领多少钱。11款养老年金险收益情况，上面的总表中有，在这里我们单独拎出来看看：

　　在60/70/80/90各生存年龄，生存总利益较高的我都用绿块突出显示了。

　　如果单看退休时每年领取的养老金，毫无疑问，养多多3号领的钱一直都是最多的。

　　养多多3号和乐养多属于目前市面上T0P级别的养老年金险，如果想买收益最高的产品，建议优先从这两款产品中进行选择。

　　如果只看“返还已交保费”的时间，金盈年年B款是最快的，由于只能保到85岁，所以在保单第 15 年，现金价值就超过了所交保费。

　　如果要看整体的现金价值，毫无疑问，这一轮胜出的是养多多2号，现金价值一路碾压其它产品；而且“返还已交保费”的时间也只需要 16 年。

　　不过，退保总利益只是生存总利益的一个维度，我们要建立在生存总利益差不多的条件上去对比才有意义。

　　上面有提到，身故总利益有 4 种领取方式；其中有保证领取功能，或者领取年金后还有现金价值的产品会更占优势。我们先来看看这几款产品分别是怎样的表现形式：

　　从上表可以看到，这几款产品中，身故总利益的表现形式主要占据 3 种：① 有保证领取功能，正常领取年金后还有现金价值：只有太平e养添年和金盈年年B款产品不符合要求，其它产品都满足这样的领取条件。

　　② 没有保证领取功能，但正常领取后会有现金价值：金盈年年B款符合条件，身故后会赔付保单当时的现金价值。

　　③ 有保证领取功能，但正常领取后没有现金价值：e养添年满足要求，如果在保证领取期内身故，会把剩余未赔付的钱一次性赔给你；比如说20年保证领取，领了15年身故，则会把剩余5年未领的赔给你。第一种显然是最好的，两种赔付形式都包含。

　　总的来说，挑选一款年金险，我们首要看的还是生存总利益，活着能领多少钱，毕竟买年金险是为了将来养老能多领一笔钱；而退保总利益和身故总利益可以当作产品的加分项。

　　综合来看，市面热销的这10款养老年金险中，生存总利益比较高的产品就是【养多多3号】和【乐养多】。

　　如果家族里有长寿基因，百岁人生禄享版（乐养多）更值得选择，90岁左右的IRR是最高的。

　　如果你不确定自己投保哪款年金险更好，欢迎来找我，我会根据你的实际情况给到最实用的建议~

　　测评年金险，需要充分考量一款产品在退保、中后期生存、以及身故等情况下的不同收益表现。

　　为了写好这次的测评，大师兄肝了一个月，终于帮大家挑出了目前最值得推荐的产品。

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